6.6 Ausweis derivative Finanzinstrumente – wirtschaftliche Betrachtungsweise
Zur Absicherung von Fremdwährungspositionen werden Devisen-Termingeschäfte eingesetzt. Mit Zinssatz-Swaps, Aktienindex-Futures und Optionen werden die Zins- und Aktienrisiken effizient gesteuert. Der Einsatz dieser Derivate entspricht den Bestimmungen von Art. 56a BVV 2 und folgt den Fachempfehlungen des Bundesamtes für Sozialversicherungen. Die Darstellung unten zeigt die wirtschaftliche Betrachtungsweise inklusive Deckungsnachweis aus dem Einsatz derivativer Finanzinstrumente bei der Fremdwährungsabsicherung und in drei Anlagekategorien. Nicht berücksichtigt sind derivative Finanzinstrumente, die innerhalb von Kollektivanlagen eingesetzt werden.
Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten – wirtschaftliche Betrachtungsweise
| Engagement-erhöhend | Engagement-reduzierend | |||
|---|---|---|---|---|
| In Mio. CHF | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
| Laufende (offene) derivative Finanzinstrumente | ||||
| Nominalwerte | ||||
| Zinssatz-Swaps | 539 | 511 | (485) | (495) |
| Zins-Futures | 17 | 21 | (15) | (12) |
| Kreditderivate | – | – | – | – |
| Total Volumen | 556 | 532 | (500) | (507) |
| Aktien | ||||
| Index-Futures | 125 | 100 | – | – |
| Index-Optionen | – | – | (32) | – |
| Total Volumen | 125 | 100 | (32) | – |
| Fremdwährungen | ||||
| Devisentermingeschäfte | – | – | (6 122) | (7 086) |
Derivate-Deckung nach BVV2, engagement-reduzierend
Sämtliche engagement-reduzierende Derivate per 31. Dezember 2024 sind gemäss Art. 56a BVV2 mit entsprechenden Basiswertäquivalenten gedeckt. Das Volumen der Devisentermingeschäfte wird durch alle in Fremdwährung denominierten Positionen gedeckt.
Derivate-Deckung nach BVV2, engagement-erhöhend
Sämtliche engagement-erhöhende Derivate per 31. Dezember 2024 sind gemäss Art. 56a BVV2 mit Liquidität und geldnahen Mitteln gedeckt.
| In Mio. CHF | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Volumen engagement-erhöhende Derivate | ||
| Obligationen | 556 | 532 |
| Aktienrisikosteuerung | 125 | 100 |
| Deckung | ||
| Liquidität Gesamtvermögen | 121 | 136 |
| Geldnahe Mittel | 594 | 593 |
| Überschuss | 34 | 97 |
| Devisentermingeschäfte | (6 122) | (7 086) |
| Total Fremdwährungs-Positionen | 8 060 | 7 833 |